Опцион как прибыльная альтернатива линейным инструментам

06. июня 2016 Опционы 0
Опцион как прибыльная альтернатива линейным инструментам

Опцион – это уникальный финансовый инструмент, который с каждым днем становится все популярнее. Однако многие новички, не изучив должным образом его специфику, переходят непосредственно к трейдингу и в результате теряют свои инвестиции. Для того чтобы предотвратить подобное развитие событий, следует как можно детальнее изучить механизмы торговли данным инструментом.

На сегодняшний день финансовый рынок представлен фьючерсными и спот площадками. Фьючерс – это обязательство на покупку или продажу актива. Используется с целью заключения спекулятивных сделок. Иными словами, у вас может и не быть непосредственно актива, но вы все равно принимаете участие в торгах. Спот рынки отличаются тем, что покупка и продажа актива производится только в том случае, если у трейдера действительно есть данный актив.

a-poker_pin_up_1-779724

Однако какова в этом роль опциона? А это, пожалуй, самое интересное, ведь опцион является правом на продажу или покупку актива. Опцион соответствует главной тенденции финансового рынка. Каждая площадка функционирует для того, чтобы удовлетворить потребности торговцев, которые хотят купить или продать актив, так вот опцион как раз и предоставляет подобное право.

Читайте также

Особенности опционного трейдинга

Как жить с фондового рынка посредством торговли опционами?

Базовые особенности опционного рынка

Для того чтобы максимально точно понять суть опционов, сначала необходимо разобраться с линейными инструментами. Конечно же, они очень просты, скорее, даже примитивны, поскольку линейный график предполагает только четыре варианта развития событий. Предположим, инвестор ставит на рост стоимости, соответственно, она может пойти либо вверх, либо вниз. При игре на обвал котировок ситуация аналогичная.

В работе с линейными инструментами графики практически не используются, поскольку сигналы для трейдинга базируются на элементах фундаментального или технического анализа.

Что касается опционов, то трейдинг данным инструментом лучше рассматривать в контексте привязки к конкретной операции. Предположим, что вы решили приобрести акцию Сбербанка, ее текущая стоимостьсоставляет 75 рублей. При этом вы еще не решили, что делать с ней дальше: играть на повышение или понижение. Как вдруг вам поступает предложение — купить право на покупку данного актива по фиксированной стоимости.

forex9

Как вы наверняка догадались, вышеуказанное право и будет опционом. Разумеется, что подобное предложение ограничивается определенным сроком, предположим – три месяца, а также характеризуется фиксированной стоимостью, допустим – 80 рублей. Однако предоставляя вам право, ваш партнер берет на себя некие обязательства, то есть ограничения.

Разумеется, что это делается не за просто так, поэтому возможность пользоваться данным правом будет также стоить денег, такая особенность является ключевой характеристикой финансового рынка.

Правила покупки опциона

Предположим, вы договорились, что стоимость вашего права покупки акции Сбербанка по 80 рублей будет стоить вам 5 рублей, собственно, эта сумма и станет стоимостью опциона или премией. Цена 80 рублей за акцию – это страйковая цена или просто страйк.

Однако когда именно лучше покупать акции по предложенной цене? Разумеется, что в тот момент, когда рыночная стоимость будет намного выше, нежели фиксированная цена акции в опционе. То есть если рынок идет вниз и акция стоит уже не 75 рублей, а 50 рублей, то покупать ее по 80 просто бессмысленно. Но если цена пойдет в гору, и актив будет стоить 90 рублей, то, разумеется, что покупка по 80 будет крайне выгодной сделкой для трейдера. Однако не забываем еще о премии, которую также обязан выплачивать трейдер.

В любом случае, прежде чем инвестировать в актив, торговец должен определить точку безубыточности, сделать это можно по формуле – страйк цена + премия, то есть в нашем случае 80+5. Иными словами, действительно выгодной покупка опциона будет только в том случае, если рыночная стоимость акции Сбербанка будет составлять как минимум 85 рублей.

Права и обязанности покупателя/продавца

Собственно, в данном случае мы проанализировали классический опцион CALL. То есть была изучена сделка, в которой рассматривался опцион на покупку. Кроме того, следует подчеркнуть тот факт, что на всех без исключения площадках договоренности имеют двухстороннее обязательство. Когда речь идет об опционах, то ситуация несколько иная.

Каковы обязательства покупателя? Все очень просто, на момент покупки опционанадо иметь необходимую сумму, если отталкиваться от нашего примера, то это пять рублей. Свои обязательства покупатель выполняет в момент заключения сделки, а именно он отдает фиксированную цену опциона.

Важно понимать принципиальную разницу, даже если в силу каких-то причин покупатель не захочет приобретать акции по 80 рублей, то это его право, он попросту не обязан этого делать. Таким образом, покупателю работать с опционом очень выгодно, ведь он имеет фиксированные риски и потенциально неограниченную прибыль, которая порой исчисляется тысячами процентов.

Когда мы говорим о продавце, то ситуация гораздо сложнее. Ведь он рискует больше, нежели покупатель. Не говоря уже о том, что он работает с фиксированным уровнем прибыли и неограниченным риском. Даже если стоимость акции будет 200 рублей, то он обязан предоставить покупателю опциона данный актив по страйк цене – 80 рублей. Вот и посчитайте, сколько он потеряет денежных средств на такой сделке.

1384292212_prodazha-zavershena-uspeshno

Таким образом, мы проанализировали основные особенности опционного трейдинга. Однако в любом случае, прежде чем преступить к торговле, инвестору следует детально изучить всю терминологию, чтобы потом не столкнуться с непредвиденными проблемами.


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *